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美國第16大銀行矽谷銀行倒閉懶人包
美國第16大銀行矽谷銀行倒閉 本週的大新聞之一就是矽谷銀行（Silicon Valley Bank, 簡稱SVB)的殞落，整體情勢在一週之內快速發展，北美時間週五矽谷銀行確定倒閉並且由美國政府進場接管，將旗下資產轉移到新組成的銀行組織。事件起因北美時間周四，SVB宣布要進行新一輪22.5億美金的增資，然而增資不成，更造成週四股價大跌將近60%，並且引發了擠兌（我們剛好在上一期精釀中Silvergate的新聞也看到擠兌這個金融術語）。該公司立即在當天週四與重要投資人招開電話會議，試圖安撫投資人，不過在北美時間週五，加州政府介入，選定Federal Deposit Insurance Corp.(聯邦存款保險公司）接管成立新組織，處理所有在SVB擁有存款的消費者和公司的帳戶，目前FDIC所制定的保險額度為25萬美金，等於在SVB存款超過這個金額的公司可能很難在近期拿到他們的所有現金。SVB的重要性SVB的倒閉是美國繼2008年Washington Mutual Bank倒閉後最大的金融機構倒閉，SVB先前為美國第16大銀行，因為處於矽谷，與許多新創和科技產業公司往來密切著名，提供帳戶服務和貸款等金融服務給這些公司，因此該銀行相對其他銀行的客戶來源比較單一。為什麼會發生擠兌和倒閉？這一次的成因很有可能來自於SVB對於風險的管控不佳，特別是面對聯準會持續升息的政策反應過慢導致的結果。（SVB上一任Chief Risk Officer於去年初離職，一直到今年一月才找到新的繼任者）銀行的商業模式概要銀行收到客戶的存款後，扣除現金的準備金，再將剩餘的金錢投注在更高報酬的資產上面（股票、證券等），而銀行也會給客戶存錢的利息，所以銀行的收入 = 投資的報酬 - 給存款人的利息過去疫情兩年景氣大好，SVB現金存款暴漲，在運用這些現金存款時，SVB買入了不同證券和抵押債券。我看到LinkedIn上一個比喻很生動。假設SVB像一般人一樣拿一筆錢在過去兩年去買房子（剛好在房價高點時），而之後這位屋主將房子出租，每個月拿回一定的固定收入。就像SVB在過去疫情幾年買入債券，可以領到固定收入，並且預期在債券到期時，領回本金。然而一連串的升息之後，我們看到房價開始下跌，等於房屋價值ㄖ縮水，而這時屋主不會想要賣房子，但是在租金固定的情況下，屋主只能盡量降低成本。這邊的屋主成本可以想像為SVB付的利息給存款人，如果利息相對低的話，存款人當然可以去找到市面上提供更優惠利息的銀行將錢轉走。結果因此SVB在過去一年現金存款下降至少10%，少了可以使用的現金，就沒有更多機會去賺錢。而利息上升之後，債券價格下跌，讓SVB可能計上更多損失，因此只能賣東西籌錢，他們開始出售手上債券和賣公司股份增資，接下來造成擠兌，就發生這週的事情了。當然這是最精簡的介紹，如果對於這起事件想要了解更多，可以參考以下這篇電子報 🔗Learn More 矽谷銀行倒閉掀起的骨牌效應 電視機上盒公司Roku在週五下午證實，其公司擁有將近5億現金和現金等價物存放在SVB之中，大約是該公司19億現金的26%，預估很有可能在短時間內無法拿回，Roku週五盤後股價下跌3%，目前表示並不影響Roku的日常營運。而不只是Roku，很多新創將募得的部分現金放在SVB之中，會不會造成實質影響還無法確認。🔗Learn More
美國第16大銀行矽谷銀行倒閉懶人包
美國第16大銀行矽谷銀行倒閉 本週的大新聞之一就是矽谷銀行（Silicon Valley Bank, 簡稱SVB)的殞落，整體情勢在一週之內快速發展，北美時間週五矽谷銀行確定倒閉並且由美國政府進場接管，將旗下資產轉移到新組成的銀行組織。事件起因北美時間周四，SVB宣布要進行新一輪22.5億美金的增資，然而增資不成，更造成週四股價大跌將近60%，並且引發了擠兌（我們剛好在上一期精釀中Silvergate的新聞也看到擠兌這個金融術語）。該公司立即在當天週四與重要投資人招開電話會議，試圖安撫投資人，不過在北美時間週五，加州政府介入，選定Federal Deposit Insurance Corp.(聯邦存款保險公司）接管成立新組織，處理所有在SVB擁有存款的消費者和公司的帳戶，目前FDIC所制定的保險額度為25萬美金，等於在SVB存款超過這個金額的公司可能很難在近期拿到他們的所有現金。SVB的重要性SVB的倒閉是美國繼2008年Washington Mutual Bank倒閉後最大的金融機構倒閉，SVB先前為美國第16大銀行，因為處於矽谷，與許多新創和科技產業公司往來密切著名，提供帳戶服務和貸款等金融服務給這些公司，因此該銀行相對其他銀行的客戶來源比較單一。為什麼會發生擠兌和倒閉？這一次的成因很有可能來自於SVB對於風險的管控不佳，特別是面對聯準會持續升息的政策反應過慢導致的結果。（SVB上一任Chief Risk Officer於去年初離職，一直到今年一月才找到新的繼任者）銀行的商業模式概要銀行收到客戶的存款後，扣除現金的準備金，再將剩餘的金錢投注在更高報酬的資產上面（股票、證券等），而銀行也會給客戶存錢的利息，所以銀行的收入 = 投資的報酬 - 給存款人的利息過去疫情兩年景氣大好，SVB現金存款暴漲，在運用這些現金存款時，SVB買入了不同證券和抵押債券。我看到LinkedIn上一個比喻很生動。假設SVB像一般人一樣拿一筆錢在過去兩年去買房子（剛好在房價高點時），而之後這位屋主將房子出租，每個月拿回一定的固定收入。就像SVB在過去疫情幾年買入債券，可以領到固定收入，並且預期在債券到期時，領回本金。然而一連串的升息之後，我們看到房價開始下跌，等於房屋價值ㄖ縮水，而這時屋主不會想要賣房子，但是在租金固定的情況下，屋主只能盡量降低成本。這邊的屋主成本可以想像為SVB付的利息給存款人，如果利息相對低的話，存款人當然可以去找到市面上提供更優惠利息的銀行將錢轉走。結果因此SVB在過去一年現金存款下降至少10%，少了可以使用的現金，就沒有更多機會去賺錢。而利息上升之後，債券價格下跌，讓SVB可能計上更多損失，因此只能賣東西籌錢，他們開始出售手上債券和賣公司股份增資，接下來造成擠兌，就發生這週的事情了。當然這是最精簡的介紹，如果對於這起事件想要了解更多，可以參考以下這篇電子報 🔗Learn More 矽谷銀行倒閉掀起的骨牌效應 電視機上盒公司Roku在週五下午證實，其公司擁有將近5億現金和現金等價物存放在SVB之中，大約是該公司19億現金的26%，預估很有可能在短時間內無法拿回，Roku週五盤後股價下跌3%，目前表示並不影響Roku的日常營運。而不只是Roku，很多新創將募得的部分現金放在SVB之中，會不會造成實質影響還無法確認。🔗Learn More
美國東南部燃油管線遭駭客攻擊 贖金五百萬美金
在前幾天美國東南部有一個大新聞，那就是重要輸油管線遭到駭客組織 DarkSide 的網路攻擊，已經停擺許多天，東南部的加油站被駭客入侵導致美國最大的燃油管線關閉。
美國東南部燃油管線遭駭客攻擊 贖金五百萬美金
在前幾天美國東南部有一個大新聞，那就是重要輸油管線遭到駭客組織 DarkSide 的網路攻擊，已經停擺許多天，東南部的加油站被駭客入侵導致美國最大的燃油管線關閉。
維珍銀河希望不再 方舟投資拋售股票
Virgin Galactic Holdings Inc (SPCE:NYSE) 在去年九月的時候我們有報導過關於珍銀河（Virgin Galactic）在獲得華爾街全力支持後，創下有史以來第二高的記錄，上漲了25％，去年九月底收盤價為20.51美元，是自2019年首次公開募股以來第二個最大上漲交易日。在當時雖然太空旅遊業尚未開始商業服務，缺乏收益，而且隨著spacecraft研發的結束，季度虧損超過5000萬美元。 在去年八月的時候維珍銀河公司（Virgin Galactic）還告訴股東說，他們預計將在2021年第一季度把創始人Sir Richard Branson飛上天，這將會成為其開始商業服務的標志。而今天我們就來接續報導關於這個太空旅行的新聞， 向來是以押注那些有未來性的公司而聞名的這家總部位於紐約的資產管理公司Ark Invest方舟投資，已經把Virgin大部分的股份從他們太空旅行的ETF中剔除了，而就在兩個月前該公司的董事長Chamath Palihapitiya也出售了他自己剩餘的股份，價值大約是2.13億美金，維珍銀河曾經是SPAC公司裡面的王者，在2019年的時候，Palihapitiya透過SPAC的方式帶領著Richard Branson的太空飛行公司公開上市，但是整個太空旅遊業的商業模式其實是非常困難的，除此之外他們也面臨到許多技術上的困境跟延遲，在他們最新的上週才公布的財報中顯示，這是他們第二個連續0收入的季度。 除了這些以外，一位擔任許多太空飛行公司顧問的工程師對紐約時報表示，維珍銀河的使命其實是懷著對於太空旅行的懷舊之情，但是對比他的競爭對手像是Blue Origin以及SpaceX而言，他們的則是受太空飛行的物理所推動的，在今年二月的時候維珍銀河的股價來到歷史新高的63塊美金，然在我剛剛稍微看了一下今天的收盤價是15.5塊美金。
維珍銀河希望不再 方舟投資拋售股票
Virgin Galactic Holdings Inc (SPCE:NYSE) 在去年九月的時候我們有報導過關於珍銀河（Virgin Galactic）在獲得華爾街全力支持後，創下有史以來第二高的記錄，上漲了25％，去年九月底收盤價為20.51美元，是自2019年首次公開募股以來第二個最大上漲交易日。在當時雖然太空旅遊業尚未開始商業服務，缺乏收益，而且隨著spacecraft研發的結束，季度虧損超過5000萬美元。 在去年八月的時候維珍銀河公司（Virgin Galactic）還告訴股東說，他們預計將在2021年第一季度把創始人Sir Richard Branson飛上天，這將會成為其開始商業服務的標志。而今天我們就來接續報導關於這個太空旅行的新聞， 向來是以押注那些有未來性的公司而聞名的這家總部位於紐約的資產管理公司Ark Invest方舟投資，已經把Virgin大部分的股份從他們太空旅行的ETF中剔除了，而就在兩個月前該公司的董事長Chamath Palihapitiya也出售了他自己剩餘的股份，價值大約是2.13億美金，維珍銀河曾經是SPAC公司裡面的王者，在2019年的時候，Palihapitiya透過SPAC的方式帶領著Richard Branson的太空飛行公司公開上市，但是整個太空旅遊業的商業模式其實是非常困難的，除此之外他們也面臨到許多技術上的困境跟延遲，在他們最新的上週才公布的財報中顯示，這是他們第二個連續0收入的季度。 除了這些以外，一位擔任許多太空飛行公司顧問的工程師對紐約時報表示，維珍銀河的使命其實是懷著對於太空旅行的懷舊之情，但是對比他的競爭對手像是Blue Origin以及SpaceX而言，他們的則是受太空飛行的物理所推動的，在今年二月的時候維珍銀河的股價來到歷史新高的63塊美金，然在我剛剛稍微看了一下今天的收盤價是15.5塊美金。